一、 市場回顧
1.1.一周綜述
周末重大事件:1、G20峰會中美領(lǐng)導人舉行會晤,就貿(mào)易問題達成重要一致;2、12月2日,銀保監(jiān)會發(fā)布重要政策文件——《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》;3、中金所發(fā)布公告稱,經(jīng)中國證監(jiān)會同意,自2018年12月3日結(jié)算時起,調(diào)整股指期貨交易安排。
市場方面:周末的習特會,市場之前普遍預(yù)期1月關(guān)稅升至25%甚至更差情況,而此次會面取得實質(zhì)進展,同意推遲25%關(guān)稅雖未直接取消但也贏得3個月的緩期,整體超市場預(yù)期。借鑒5月中下旬劉鶴訪美聯(lián)合聲明時期的市場表現(xiàn),整體大盤出現(xiàn)2~3%的上漲,其中TMT板塊漲幅靠前。相比而言,之前劉鶴訪美市場預(yù)期會取得一定成果而此次預(yù)期很低且規(guī)格很高,對市場刺激會更大。同時周末也出臺了銀行理財子公司管理辦法,理財子公司公募產(chǎn)品可直接投資股市以及中金所股指期貨正?;\行等都給市場帶來了資金流入的預(yù)期,政策暖意明顯。
但需關(guān)注中美后續(xù)溝通,警惕美國“獅子開口”式清單致貿(mào)易摩擦緩和低于預(yù)期的情況,中美貿(mào)易摩擦長期化是大概率事件。同時貿(mào)易摩擦緩和有得有失,如國內(nèi)同意大量采購的農(nóng)業(yè)、能源、工業(yè)和其他產(chǎn)品這些板塊會受到壓制,以及獲得大幅補貼的行業(yè)也會受到影響。技術(shù)指標上需關(guān)注2700點市場阻力位,板塊方面,綜合歷次中美貿(mào)易摩擦緩和,推薦以5G為代表的TMT板塊。
1.2.市場表現(xiàn)
主要指數(shù)
回顧上周大盤情況,主要股指均上漲,創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲。創(chuàng)業(yè)板50、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.73%和1.58%;上證50、滬深300分別上漲1.20%和0.93%;深證成指、上證綜指分別上漲0.59%和0.34%;中證1000、中證500小幅上漲,分別為0.13%和0.04%。
圖:各主要股指周漲跌幅(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
行業(yè)板塊
從申萬28個行業(yè)分類來看,16個行業(yè)上漲,12個行業(yè)下跌。農(nóng)林牧漁、電氣設(shè)備、食品飲料領(lǐng)漲,其中農(nóng)林牧漁漲幅2.60%;通信、有色金屬、國防軍工漲幅在1%以上;商業(yè)貿(mào)易、家用電器、鋼鐵領(lǐng)跌,鋼鐵跌幅4.07%
個股而言,上周1604家公司上漲、1854家公司下跌,個股周漲跌中位數(shù)為-0.23%,A股半數(shù)以上個股下跌。
圖:上周各行業(yè)漲幅情況(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
1.3.外圍市場
上周,外圍股市中美股上漲,其中納指周漲5.64%、標普500周漲4.85%、道指周漲5.16%。港股恒生指數(shù)周漲2.23%。
圖:全球各指數(shù)漲幅情況(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
二、 重要資訊
1、中美領(lǐng)導人舉行會晤,達成共識:美國同意2019年1月1日暫緩對2000億美元中國商品的關(guān)稅從10%提升至25%;中國同意從美國進口大量農(nóng)產(chǎn)品、能源、工業(yè)及其他產(chǎn)品;雙方就強制技術(shù)轉(zhuǎn)讓、保護,非關(guān)稅貿(mào)易障礙、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)等進行磋商,如不能在90天內(nèi)達成一致,10%的關(guān)稅將被提升至25%;雙方還同意采取積極行動加強執(zhí)法、禁毒合作,包括對芬太尼類物質(zhì)的管控。
2、12月2日,銀保監(jiān)會發(fā)布重要政策文件——《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》。主要利好包括監(jiān)管不設(shè)置理財銷售起點硬性要求,銀行自行設(shè)置;擴大銷售渠道和理財投資合作機構(gòu)范圍;不強制要求個人首次購買理財產(chǎn)品在銀行營業(yè)網(wǎng)點進行面簽,可通過網(wǎng)上面簽;允許發(fā)行分級理財產(chǎn)品;理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品可直接投資股票;放松非標債權(quán)投資限額管理等。
3、中金所發(fā)布公告稱,經(jīng)中國證監(jiān)會同意,自2018年12月3日結(jié)算時起,將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為10%,中證500股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為15%;二是自2018年12月3日起,將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準調(diào)整為單個合約50手,套期保值交易開倉數(shù)量不受此限;三是自2018年12月3日起,將股指期貨平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之四點六。
4、國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,11月官方制造業(yè)PMI為50,創(chuàng)2016年7月以來新低,預(yù)期50.2,前值50.2。
5、證監(jiān)會核發(fā)2家企業(yè)(利通電子、青島銀行)IPO批文,連續(xù)第四周未披露融資規(guī)模。
6、上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司將自12月17日起調(diào)整上證50、上證180、上證380、上證紅利等指數(shù)樣本股,中證指數(shù)公司同時調(diào)整滬深300、中證100、中證500、中證紅利、中證香港100等指數(shù)樣本股。其中,上證50指數(shù)更換5只股票,工業(yè)富聯(lián)、建設(shè)銀行等進入指數(shù),招商證券、東方證券等被調(diào)出指數(shù)。
7、美墨加三國領(lǐng)導人簽署了美墨加協(xié)定(USMCA),取代北美自由貿(mào)易協(xié)定。新協(xié)定文本將送交各國立法機構(gòu)審議。如獲通過,新協(xié)定將正式生效。
8、據(jù)華爾街日報:歐佩克經(jīng)濟委員會建議在10月產(chǎn)量基礎(chǔ)上減產(chǎn)130萬桶/日,以平衡油市。
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