金融知識(shí)普及月 |債券基金靠什么賺錢?
2020年09月17日

近期股市震蕩不前,債市配置價(jià)值再次受到投資者關(guān)注。之前給大家介紹了債基的收費(fèi)模式,今天咱們就來聊聊債基到底是怎么賺錢的吧!一般來講,債基的主要收益來源分為以下五大塊兒:


1.
利息收入

借錢是要給利息的,利息收入是債券基金中比較穩(wěn)定的收益來源。這類收入相對(duì)比較好理解,既然是債券,就會(huì)約定票面利息,在持有期間,就可以享受債券利息所帶來的收入。

舉個(gè)栗子,小榮買了個(gè)面值為100元債券,息票率為5%,每年付息一次,那么在債券到期之前,每年就會(huì)收到5元(100*5%=5)的債券利息啦。


2.
資本利得

債券一般可在銀行間或者交易所交易,因?yàn)槭袌?chǎng)利率、債券發(fā)行方信用變化以及流動(dòng)性等原因,債券價(jià)格是會(huì)波動(dòng)的,對(duì)某只債券低價(jià)買入高價(jià)賣出就會(huì)產(chǎn)生價(jià)差收入。

舉個(gè)栗子,小榮買入債券時(shí)價(jià)格為99元,如果債券的價(jià)格上漲為105元,這6塊錢升值部分就是價(jià)差收入啦。


3
債券回購收入

這是一波加杠桿的操作,基金公司將已經(jīng)持有的債券作為抵押去獲取更多的資金,從而可以投資更多的債券獲得額外的杠桿收入。當(dāng)然,杠桿和硬幣一樣具有兩面性:判斷正確對(duì)收益是“錦上添花”,判斷失誤可就是“屋漏偏逢連夜雨”了。不過監(jiān)管對(duì)于公募基金的杠桿比例還是有限制的,一般開放式基金的杠桿比例不可以超過140%,而封閉式基金的杠桿比例在封閉期可以達(dá)到200%。

 

4.股票溢價(jià)

 

對(duì)于可以投資股票的二級(jí)債基還可以通過買賣股票獲得市場(chǎng)超額收益。當(dāng)然,也會(huì)相應(yīng)承擔(dān)股票市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

 

5.可轉(zhuǎn)債增值部分

可轉(zhuǎn)債具有股債兩項(xiàng)屬性,如果持有的可轉(zhuǎn)債公司股價(jià)上漲,則可轉(zhuǎn)換成股票,分享股市上漲的紅利。

 

有人會(huì)問,債券基金百分百賺錢嗎?

答案當(dāng)然是NO,任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的。雖說債券型基金風(fēng)險(xiǎn)較低,且收益相對(duì)穩(wěn)定,但也不是穩(wěn)賺不虧的,只要是投資,都會(huì)有虧損的可能。正因如此,小編在此提醒大家,在選擇債券基金時(shí),要盡量選擇在固收領(lǐng)域投研實(shí)力雄厚的基金公司哦。

 

風(fēng)險(xiǎn)提示:投資有風(fēng)險(xiǎn),基金投資需謹(jǐn)慎,本文案不構(gòu)成投資建議,投資者據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

 




 

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