一、市場(chǎng)回顧
1.1.一周綜述
周末重大事件:證監(jiān)會(huì)副主席方星海:當(dāng)前新股發(fā)行制度放大價(jià)格扭曲,新股長(zhǎng)期回報(bào)率低下,希望對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行改革,以提高市場(chǎng)的定價(jià)效率。
市場(chǎng)方面:春節(jié)后第一周股市迎來(lái)“開(kāi)門紅”,周一至周四市場(chǎng)四日連漲,周五回調(diào),整周大盤表現(xiàn)良好,結(jié)構(gòu)出現(xiàn)分化,中小創(chuàng)“業(yè)績(jī)雷”利空落地后出現(xiàn)修復(fù)行情,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跑指數(shù),以上證50為代表的藍(lán)籌漲幅偏弱。豬、白羽雞養(yǎng)殖,OLED面板產(chǎn)業(yè)鏈推動(dòng)農(nóng)牧與電子領(lǐng)漲申萬(wàn)行業(yè)板塊。
展望本周,目前而言做多環(huán)境仍在,但2月底3月初不確定性在增加,主要體現(xiàn)1、中美貿(mào)易摩擦3月初出階段性成果、MSCI2月底宣布納入比例、兩會(huì)3月5日召開(kāi)。但如果相關(guān)事件都向好,則不排除進(jìn)一步上漲可能性。
基本面:2018年度GDP6.6%消費(fèi)9%地產(chǎn)投資9.5%均在高位,顯示經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng);1月份,出口1.5萬(wàn)億元,增長(zhǎng)13.9%;1月社融數(shù)據(jù)4.64萬(wàn)億超預(yù)期;美國(guó)零售數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史低位,加息縮表可能性在下降,全球流動(dòng)性有望改善;微觀層面上市公司層面業(yè)績(jī)減值計(jì)提在1月底完成,利空落地。
估值:目前仍是估值底部。美股階段性反彈提供良好外部環(huán)境,中美貿(mào)易摩擦90日期限到2月底出結(jié)果,科創(chuàng)板、外資流入預(yù)期提升估值;
流動(dòng)性:1月份定向降準(zhǔn),2月28日msci宣布納入權(quán)重是否由5%提升至20%,外資流入加速預(yù)期提升;
政策:科創(chuàng)板的發(fā)布、以及3月初的兩會(huì)。
1.2.市場(chǎng)表現(xiàn)
主要指數(shù)
回顧19年春節(jié)后第一周情況,整體市場(chǎng)“開(kāi)門紅”,主要股指均出現(xiàn)上漲。創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大,為6.81%。中證1000漲幅緊隨其后,為6.48%。上證50漲幅最小,為0.71%。
圖:各主要股指周漲跌幅(單位:%)
數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,富榮基金
行業(yè)板塊
從申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)分類來(lái)看,行業(yè)表現(xiàn)十分強(qiáng)勁,除銀行板塊出現(xiàn)小幅下跌外,其他行業(yè)均出現(xiàn)上漲。電子、農(nóng)林牧漁、通信板塊領(lǐng)漲,周漲幅分別為10.97%、10.59%和8.37%;銀行板塊小幅下跌,周跌幅為-1.02%。
個(gè)股而言,上周3432家公司上漲、139家公司下跌,個(gè)股周漲跌中位數(shù)為5.7377%。
圖:上周各行業(yè)漲幅情況(單位:%)
數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,富榮基金
1.3.外圍市場(chǎng)
上周,外圍股市表現(xiàn)良好,其中日經(jīng)225指數(shù)漲幅最大,為3.97%。孟買SENSEX30指數(shù)下跌最多,為-1.83%。此外美股繼續(xù)上漲,納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.76%,恒生指數(shù)上漲1.74%。
圖:全球各指數(shù)漲幅情況(單位:%)
數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,富榮基金
數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,富榮基金
二、 產(chǎn)業(yè)資訊
1、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部漁業(yè)局局長(zhǎng)張顯良表示,2018年中國(guó)水產(chǎn)品出口額達(dá)233億美元,出口額、出口量雙增,同時(shí)進(jìn)口額、進(jìn)口量也是雙增,且進(jìn)口方面增長(zhǎng)較大,順差為75億美元,比2017年有所降低。
2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等10部門發(fā)文加快推進(jìn)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)綠色發(fā)展,要多渠道加大資金投入;建立政府引導(dǎo)、生產(chǎn)主體自籌、社會(huì)資金參與的多元化投入機(jī)制;鼓勵(lì)地方因地制宜支持水產(chǎn)養(yǎng)殖綠色發(fā)展項(xiàng)目;探索金融服務(wù)養(yǎng)殖業(yè)綠色發(fā)展的有效方式,創(chuàng)新綠色生態(tài)金融產(chǎn)品。
3、據(jù)中國(guó)電信方面知情人士透露,中國(guó)電信下發(fā)了首張5G網(wǎng)絡(luò)下的SIM卡,也就是5G手機(jī)電話卡,將此卡贈(zèng)與SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹。
4、北京市印發(fā)“影視十條”:聚焦全產(chǎn)業(yè)鏈,為影視業(yè)發(fā)展提供新動(dòng)能,研究設(shè)立面向影視園區(qū)和企業(yè)的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金;加強(qiáng)影視業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)深度融合,圍繞大數(shù)據(jù)、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、4K/8K超高清、下一代廣播電視網(wǎng)等關(guān)鍵技術(shù)。
5、俄技集團(tuán)總經(jīng)理:中俄兩國(guó)正在聯(lián)合研制寬體遠(yuǎn)程飛機(jī)CR929,已向中方提出攜手為這種飛機(jī)研發(fā)35噸拉力的動(dòng)力裝置。
6、中國(guó)證券報(bào):據(jù)知情人士透露,石油天然氣管道公司組建方案已獲批,并列入2019年國(guó)資委重點(diǎn)工作計(jì)劃,有望于今年年內(nèi)正式成立,最快有望在年中。新公司將通過(guò)收購(gòu)“三桶油”的存量相關(guān)資產(chǎn),進(jìn)行清查評(píng)估后完成資產(chǎn)交割,通過(guò)市場(chǎng)化方式對(duì)管道公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。新管網(wǎng)公司將尋求上市。
三、 重要資訊
1、習(xí)近平2月15日在人民大會(huì)堂會(huì)見(jiàn)來(lái)華進(jìn)行新一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商的美國(guó)貿(mào)易代表萊特希澤和財(cái)政部長(zhǎng)姆努欽。習(xí)近平指出,對(duì)于雙方經(jīng)貿(mào)分歧和摩擦問(wèn)題,愿意采取合作的方式加以解決,推動(dòng)達(dá)成雙方都能接受的協(xié)議。當(dāng)然,合作是有原則的。這兩天,世界的目光聚焦在北京。雙方團(tuán)隊(duì)的磋商又取得了重要階段性進(jìn)展。下周,雙方還將在華盛頓見(jiàn)面,希望再接再厲,推動(dòng)達(dá)成互利雙贏的協(xié)議。
2、中國(guó)1月新增貸款32300億元,創(chuàng)歷史新高,預(yù)期30000億元,前值10800億元。1月M2同比增8.4%,預(yù)期8.2%,前值8.1%。中國(guó)1月社會(huì)融資規(guī)模增量46400億元,創(chuàng)歷史新高,比上年同期多1.56萬(wàn)億元;預(yù)期33000億元,前值15898億元。
3、1月CPI同比增1.7%,預(yù)期1.9%,前值1.9%;1月PPI同比增0.1%,環(huán)比下降0.6%;PPIRM同比上漲0.2%,環(huán)比下降0.9%。招商宏觀點(diǎn)評(píng):后續(xù)石化產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于通脹的拖累將明顯減弱,若油價(jià)進(jìn)一步上行不排除市場(chǎng)預(yù)期由通縮轉(zhuǎn)為通脹;華泰宏觀:今年CPI同比增速或持續(xù)高于PPI,中下游消費(fèi)行業(yè)或受益,相對(duì)看好食品飲料、農(nóng)林牧漁、家電、商貿(mào)零售等行業(yè)。
4、香港財(cái)政司前司長(zhǎng)梁錦松在亞布力論壇上透露,未來(lái)一周就會(huì)看到國(guó)家對(duì)粵港澳大灣區(qū)的規(guī)劃,特別是在金融、科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新等等方面,都有重要的舉措。
5、監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于新設(shè)公募基金管理人證券交易模式轉(zhuǎn)換有關(guān)事項(xiàng)的通知》,明確新公募基金采用券商結(jié)算模式的試點(diǎn)工作已經(jīng)正式轉(zhuǎn)為常規(guī)。
6、證監(jiān)會(huì)副主席方星海在中國(guó)經(jīng)濟(jì)50人論壇上表示,當(dāng)前新股發(fā)行制度使得二級(jí)市場(chǎng)投資者預(yù)期高度一致,放大了價(jià)格扭曲,造成新股長(zhǎng)期回報(bào)率低下。希望對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行改革,以提高市場(chǎng)的定價(jià)效率。
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