一、市場回顧
1.1.一周綜述
重大事件: 1、供銷社黨組復(fù)副書記劉士余同志涉嫌違紀(jì)違法,主動(dòng)投案,目前正在配合中央紀(jì)委國家監(jiān)委審查調(diào)查;2、深交所終止*ST華澤、*ST眾和股票上市決定,上交所終止*ST上普、*ST海潤股票上市決定;3、保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例上限擬在當(dāng)前30%基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升。
市場方面:美國宣布剩余的3250億關(guān)稅名單,市場在上周一、周二繼續(xù)回調(diào),上周三、周四市場出現(xiàn)弱反彈,上周五的下跌基本回吐了全周的漲幅。板塊持續(xù)性不足輪漲較多,全周食品飲料強(qiáng)勢上漲2.29%,電子行業(yè)領(lǐng)跌,原因?yàn)槊绹鴮⑷A為列入“實(shí)體名單”,TMT產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)大幅的殺跌。上周兩市日均成交額5060.93億元,全周北上資金凈流出190億元,為歷史次高,主要由人民幣貶值壓力所致。
展望本周:從4月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,整體均呈邊際下滑態(tài)勢,短期市場從基本面角度看不到支撐。同時(shí)中美貿(mào)易摩擦的不確定性降低市場風(fēng)險(xiǎn)偏好,從措施上美國剩余3250億關(guān)稅清單發(fā)布以及制裁華為等,中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系大幅惡化,市場對此的擔(dān)憂已經(jīng)到了相對充分的地步。市場在美國科技貿(mào)易雙重打壓、基本面邊際轉(zhuǎn)弱、政策未發(fā)力之時(shí)上漲動(dòng)力不足,預(yù)計(jì)短期將持續(xù)震蕩。
基本面:兩會(huì)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)至6%至6.5%區(qū)間。一季度經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象,一季度GDP6.4%,與2018年4季度持平。4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際回落,4月PMI 50.1%,前值50.5%;4月社融1.36萬億,前值2.86萬億;4月出口同比增3.1%,前值21.3%; 4月工業(yè)增加值同比增長5.4%,前值8.5%;1-4月固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比6.1%,前值6.3%;4社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長7.2%,前值8.7%;4月CPI同比上漲2.5%,前值2.5%;1-4房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計(jì)同比11.9%,前值11.8%;
美國4月非農(nóng)就業(yè)人口新增26.3萬人,預(yù)期19萬人,前值19.6萬人;美國第一季度實(shí)際GDP初值年化季環(huán)比升3.2%;美國3月零售銷售環(huán)比1.6%,創(chuàng)一年半來最大增幅;美國2月貿(mào)易帳逆差494億美元,逆差規(guī)模創(chuàng)8個(gè)月新低;美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略微溫和地增長;美聯(lián)儲(chǔ)3月利率會(huì)議中今年不加息以及9月停止縮表,美聯(lián)儲(chǔ)4月利率決議宣布維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%不變,全球流動(dòng)性有望邊際偏松。
估值:目前估值已回到歷史均值偏下水平,中美貿(mào)易摩擦降低市場估值,需觀察政策支撐等因素。
流動(dòng)性:1月份降準(zhǔn)1%;4月19日央行進(jìn)行TMLF操作;央行從5月15日起對部分中小銀行定向降準(zhǔn),釋放長期資金2800億。MSCI納入權(quán)重由5%~20%外資流入加速;股指期貨交易優(yōu)化吸引更多資金入市;銀保監(jiān)會(huì)目前正在積極研究修訂保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例上限,擬在當(dāng)前30%基礎(chǔ)上予以進(jìn)一步提升。
政策:繼續(xù)開放,吸引外資,加大進(jìn)口;4月1日開始減增值稅,5月1日降社保費(fèi)率;證監(jiān)會(huì)組建了深改辦,意在把科創(chuàng)板實(shí)行注冊制的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)推廣到全市場。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期;政策力度不及預(yù)期;中美關(guān)系惡化;美股下跌等。
1.2.市場表現(xiàn)
主要指數(shù)
上周市場震蕩下跌,上證綜指下跌1.94%,上證50、中證1000、滬深300、中證500、深證成指跌幅在2~3%之間,創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50跌幅3%以上。
圖:各主要股指周漲跌幅(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金管理有限公司
行業(yè)板塊
上周食品飲料、有色金屬、農(nóng)林牧漁上漲,其他25個(gè)行業(yè)下跌。家用電器、建筑材料跌幅1%以內(nèi),電子、非銀、傳媒領(lǐng)跌,電子下跌5.20%。
個(gè)股而言,上周833家公司上漲、2732家公司下跌,個(gè)股周漲跌中位數(shù)為-2.6%。
圖:上周各行業(yè)漲幅情況(單位:%)
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兩市成交額
上周兩市日均成交額5060.93億元。
圖:上周兩市成交額(單位:億元)
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1.3.外圍市場
上周,外圍股市漲跌不一,道指周跌0.69%,標(biāo)普500周跌0.76%,納指周跌1.27%;富時(shí)100周漲2.02%,德國DAX周漲1.49%,法國CAC40周漲2.08%;日經(jīng)225周跌0.44%,韓國綜合指數(shù)周跌2.48%,恒生指數(shù)周跌2.11%,臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)周跌3.07%。
圖:全球各指數(shù)漲幅情況(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金管理有限公司
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二、 產(chǎn)業(yè)資訊
1、李克強(qiáng)對2019年全國醫(yī)改工作電視電話會(huì)議作出重要批示,強(qiáng)調(diào)深入實(shí)施健康中國戰(zhàn)略,以更大力度更有效舉措推進(jìn)醫(yī)改各項(xiàng)工作,進(jìn)一步提高大病保險(xiǎn)報(bào)銷比例,在區(qū)域醫(yī)療中心建設(shè)、“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”等方面取得新進(jìn)展。
2、近期包括五糧液、瀘州老窖、洋河等在內(nèi)的白酒企業(yè)紛紛宣布提價(jià)。第八代普五的出廠價(jià)為889元,較第七代普五出廠價(jià)提高100元。洋河5月21日將在全國范圍內(nèi)大幅度提高經(jīng)銷商向終端供貨指導(dǎo)價(jià),最高上漲幅度超20%,其中海之藍(lán)漲價(jià)近百元/箱,天之藍(lán)和夢三、夢六每箱漲價(jià)百元以上,夢九更是達(dá)到了千元/箱。
3、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官員:目前正加強(qiáng)疫苗和診斷試劑的研發(fā),疫苗研發(fā)存在很大困難,短期內(nèi)仍然難以拿出疫苗;目前已捕殺補(bǔ)貼經(jīng)費(fèi)6.3億元。
4、任正非:受到美國禁令的影響,華為的增長預(yù)計(jì)會(huì)放緩,但影響是局部的,營收增長年率預(yù)計(jì)低于20%。華為已重啟在巴西的智能手機(jī)業(yè)務(wù),并在進(jìn)行戰(zhàn)略評估后維持在巴西開展產(chǎn)品生產(chǎn)的計(jì)劃。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù),設(shè)備銷量不會(huì)很高,但消費(fèi)者將支出更多。
5、特斯拉方面5月17日宣布,預(yù)計(jì)今年年底其V3超級充電樁將正式進(jìn)入中國市場,中國將是繼美國后第二個(gè)引入V3超級充電樁的國家。
三、 重要資訊
1、據(jù)新華社,中華全國供銷合作總社黨組副書記、理事會(huì)主任劉士余同志涉嫌違紀(jì)違法,主動(dòng)投案,目前正在配合中央紀(jì)委國家監(jiān)委審查調(diào)查。
2、接近監(jiān)管層的人士透露,銀保監(jiān)會(huì)目前正在積極研究修訂保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例上限,擬在當(dāng)前30%基礎(chǔ)上予以進(jìn)一步提升。
3、證監(jiān)會(huì):對3宗內(nèi)幕交易案作出行政處罰,涉及公司包括友訊達(dá)、八菱科技、海航基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)通報(bào)康美藥業(yè)調(diào)查進(jìn)展:初步查明其財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假,包括使用虛假銀行存單,部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)賬戶買賣股票等;公司股票申請5月20日停牌1天,將于5月21日復(fù)牌恢復(fù)交易,并將于5月21日起實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示后的股票簡稱ST康美。
證監(jiān)會(huì)核發(fā)紅塔證券、蘇州銀行、因賽集團(tuán)3家企業(yè)IPO批文,未披露籌資金額。
4、深交所依法依規(guī)作出*ST華澤、*ST眾和股票終止上市決定。*ST華澤、*ST眾和股票將自5月27日起進(jìn)入退市整理期。上交所依法依規(guī)作出*ST上普、*ST海潤股票終止上市決定。
5、中國結(jié)算:4月新增投資者153.11萬,同比增長58%。
6、據(jù)中證報(bào),從目前券商科創(chuàng)板交易系統(tǒng)測試進(jìn)展情況看,有券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士預(yù)計(jì),5月底6月初或進(jìn)行最后通關(guān)測試,通關(guān)測試完成后,意味著券商科創(chuàng)板交易系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒。
7、發(fā)改委:《政府投資條例》將于今年7月1日正式施行,從防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度來看,重點(diǎn)從預(yù)算環(huán)節(jié)、決策環(huán)節(jié)、建設(shè)環(huán)節(jié)對政府投資行為做了規(guī)范。
8、發(fā)改委、商務(wù)部年內(nèi)將修訂形成《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》,按程序報(bào)批后實(shí)施。
9、美國總統(tǒng)特朗普公布有關(guān)汽車關(guān)稅的宣言,稱將推遲歐盟和日本汽車關(guān)稅至少180天。據(jù)新浪,歐盟:貿(mào)易沖突不符合美國和歐盟的利益,正準(zhǔn)備與特朗普政府就解除工業(yè)品關(guān)稅進(jìn)行談判。德國工商協(xié)會(huì):美國對汽車和汽車零部件進(jìn)一步加征25%的關(guān)稅,可能會(huì)使德國經(jīng)濟(jì)每年損失60億歐元。
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