一、本周展望
1.1.周綜述
國慶節(jié)后首周市場反彈,上證綜指錄得四連陽,全周上漲2.36%,三大指數(shù)漲幅均在2.3%以上,北上資金凈流入33.9億元,行業(yè)方面,農(nóng)牧以及低估值藍籌建筑材料、地產(chǎn)、銀行板塊漲幅靠前,市場活躍度提高。上周經(jīng)貿(mào)磋商在華盛頓順利進行,投資者預(yù)期談判結(jié)果向好,對市場有一定支撐。三季報已拉開序幕,電子、醫(yī)藥、計算機、農(nóng)牧等部分公司業(yè)績預(yù)增公告超預(yù)期,受到市場認(rèn)可與追捧。
1.2.周展望
周末好消息多,首先,中美經(jīng)貿(mào)磋商取得實質(zhì)性進展,美國將暫緩10月15號提高對華加征關(guān)稅,此舉對中美雙方皆為利好,但由于上周市場對此已提前釋放一定預(yù)期,本周市場可能將以自身節(jié)奏為主;其次,證監(jiān)會將在2020年逐步取消證券公司、基金管理公司、期貨公司外商持股比例限制,把限制取消的時點從2021年提前到2020年,放開外資持股比例限制有利于進一步提高資本市場開放水平,加速外資流入,推動市場的完善和成熟,核心資產(chǎn)有望繼續(xù)享受估值溢價。整體維持結(jié)構(gòu)性行情觀點不變,業(yè)績良好的公司具有投資機會,三季報披露進程繼續(xù),建議重點關(guān)注與布局業(yè)績增速超預(yù)期以及長期保持穩(wěn)健增長的公司。
1.3.行業(yè)建議
1、把握景氣行業(yè),5G、消費電子、光伏風(fēng)電等;關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢明朗的國產(chǎn)替代、5G下游等計算機細(xì)分行業(yè);
2、把握確定性,消費做底倉,建議關(guān)注:白酒、調(diào)味品、乳制品等;內(nèi)需為主導(dǎo)的醫(yī)藥生物細(xì)分行業(yè)創(chuàng)新藥、CRO、醫(yī)藥零售等;
3、估值較低,性價比高的大金融板塊;景氣底部行業(yè),如房地產(chǎn)、汽車等;
4、避險資產(chǎn):貴金屬等。
1.4.風(fēng)險提示
1、貿(mào)易摩擦波折反復(fù);2、宏觀經(jīng)濟超預(yù)期下行;3、上市公司業(yè)績大幅下滑;4、政策不及預(yù)期。
二、上周回顧
2.1. 大類資產(chǎn)、主要股指、行業(yè)表現(xiàn)
表1:大類資產(chǎn)漲跌幅,原油、銅、股票市場漲幅靠前(單位:%)
圖2:主要股指周漲跌幅,創(chuàng)業(yè)板50漲幅居前(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
圖3:申萬一級行業(yè)周漲跌幅,建筑材料、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)漲幅靠前(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
圖4:全球主要指數(shù)周漲跌幅,多數(shù)市場反彈,德國DAX領(lǐng)漲(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
2.2.估值指標(biāo)
圖5:主要股指市盈率PE(TTM)小幅提高,整體保持平穩(wěn)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
2.3.資金面
圖6:偏股混合型基金發(fā)行量在相對高位
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
圖7:陸股通資金累計流入小幅提高,上周凈流入33.90億元
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金管理有限公司
圖8:兩融余額維持平穩(wěn)
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
圖9:本周限售解禁市值較上周大幅增加
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
圖10:10月最新股權(quán)募資合計較9月減少
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
2.4.基本面
圖11:9月PMI邊際改善,仍在榮枯線之下
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
圖12:8月工業(yè)增加值當(dāng)月同比持續(xù)下滑
數(shù)據(jù)來源:wind,富榮基金
免責(zé)聲明
本報告中的信息均來源于我們認(rèn)為可靠的已公開資料和合作客戶的研究成果,但本公司及研究人員對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證,也不保證本報告所包含的信息或建議在本報告發(fā)出后不會發(fā)生任何變更,且本報告僅反映發(fā)布時的資料、觀點和預(yù)測,可能在隨后會作出調(diào)整。
本報告中的資料、觀點和預(yù)測等僅供參考,在任何時候均不構(gòu)成對任何人的個人推薦。市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。
|
關(guān)閉本頁 打印本頁 |