一、市場(chǎng)回顧

1.1.一周綜述                                                                                                              

周末重大事件： 1、十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議表決通過(guò)關(guān)于2018年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2019年中央和地方預(yù)算的決議，表決通過(guò)《中華人民共和國(guó)外商投資法》；2、商務(wù)部：1-2月實(shí)際使用外資1471.1億，同比增長(zhǎng)5.5%；3、證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《上市公司章程指引》相關(guān)條款進(jìn)行修改。

市場(chǎng)方面：整周來(lái)看市場(chǎng)仍維持上漲，周三周四出現(xiàn)明顯回調(diào)，尤其創(chuàng)業(yè)板回調(diào)幅度較大，后續(xù)市場(chǎng)以藍(lán)籌白馬為首領(lǐng)漲。受回調(diào)影響，市場(chǎng)主要股指出現(xiàn)分化，上證50表現(xiàn)靠前上漲2.61%，創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50表現(xiàn)靠后漲幅不到0.5%。板塊方面，房地產(chǎn)、綜合、電氣設(shè)備領(lǐng)漲，漲幅5.5.%以上。

展望本周，當(dāng)前處在利好兌現(xiàn)，等待政策進(jìn)一步發(fā)力階段。利好兌現(xiàn)：中美貿(mào)易磋商順利推進(jìn)、MSCI上調(diào)納入權(quán)重、科創(chuàng)板進(jìn)程超預(yù)期，從本周一起科創(chuàng)板接受上市申請(qǐng)。風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍面臨下行壓力、兩會(huì)結(jié)束、臨近1季報(bào)披露。

基本面：兩會(huì)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)至6%至6.5%區(qū)間，經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)，部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)下滑，部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際改善。1-2月出口同比下降4.6%，進(jìn)口同比下降3.1%；2月PMI為49.2，前值49.5，邊際下滑；1-2月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.3%，預(yù)期5.6%，持續(xù)下行。1-2月社零同比增長(zhǎng)8.2%，前值8.16%；1-2月固定資產(chǎn)投資增速6.1%，前值5.9%；1-2月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)11.6%,前值9.5%；社會(huì)融資規(guī)模1-2月累計(jì)5.31萬(wàn)億，較上年同期多1.05萬(wàn)億元。社融、固定資產(chǎn)投資增速等先行指標(biāo)環(huán)比有所改善，PMI、工業(yè)增加值等反應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)仍在下行。

美國(guó)18年零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)創(chuàng)9年來(lái)最大降幅；美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表可能性在下降，全球流動(dòng)性有望邊際偏松。

估值：目前估值已從底部反彈約20%，未來(lái)估值提升等待政策進(jìn)一步發(fā)力；

流動(dòng)性：1月份定向降準(zhǔn)，1-2月社融同比增加1.05萬(wàn)億；2月28日msci納入權(quán)重由5%~20%外資流入加速；

政策：科創(chuàng)板接受上市申請(qǐng)；通過(guò)《中華人民共和國(guó)外商投資法》。

1.2.市場(chǎng)表現(xiàn)

主要指數(shù)

整周市場(chǎng)持續(xù)上漲，主要指數(shù)有所分化，周五藍(lán)籌白馬領(lǐng)漲市場(chǎng)，整周上證50領(lǐng)漲2.61%；創(chuàng)業(yè)板受回調(diào)影響較大，創(chuàng)業(yè)板指和創(chuàng)業(yè)板50表現(xiàn)靠后。除此之外，中證1000、滬深300、中證500漲幅2%以上；深證成指、上證綜指漲幅分別為2%、1.75%。

圖：各主要股指周漲跌幅（單位：%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金

行業(yè)板塊

從申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，房地產(chǎn)、綜合、電氣設(shè)備領(lǐng)漲，房地產(chǎn)漲幅6.35%，綜合、電氣設(shè)備、食品飲料漲幅5%以上。計(jì)算機(jī)、通信、農(nóng)牧領(lǐng)跌，跌幅分別為3.61%、2.36%、0.7%。

個(gè)股而言，上周2502家公司上漲、1047家公司下跌，個(gè)股周漲跌中位數(shù)為2.40%。

圖：上周各行業(yè)漲幅情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金

1.3.外圍市場(chǎng)

上周，外圍股市普遍上漲，美股納指上漲3.78%，標(biāo)普500上漲2.89%，道指上漲1.57%；德國(guó)DAX上漲1.99%，香港恒生指數(shù)上漲2.78%。

圖：全球各指數(shù)漲幅情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金

二、  產(chǎn)業(yè)資訊

1、奔馳搶先下調(diào)全系車(chē)型廠商售價(jià)，梅賽德斯-AMG車(chē)型最高降幅達(dá)6.4萬(wàn)元；寶馬也下調(diào)中國(guó)在售全系車(chē)型建議零售價(jià)，最高降幅6萬(wàn)元；捷豹路虎宣布下調(diào)在華銷(xiāo)售的路虎品牌和捷豹品牌全系車(chē)型廠商建議零售價(jià)。路虎品牌車(chē)型最高降8.5萬(wàn)元，捷豹品牌最高降4.2萬(wàn)元。林肯宣布，積極響應(yīng)國(guó)家下調(diào)制造業(yè)增值稅稅率政策，提前下調(diào)全部在售車(chē)型廠商建議零售價(jià)，最高降2萬(wàn)元。

2、工信部部長(zhǎng)苗圩《求是》撰文稱，大力推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建設(shè)5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型智能基礎(chǔ)設(shè)施，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)、人工智能等新型通用技術(shù)的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，提高先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)融合發(fā)展水平。

二、  重要資訊

1、十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議表決通過(guò)關(guān)于2018年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2019年中央和地方預(yù)算的決議，批準(zhǔn)2019年中央預(yù)算；表決通過(guò)《中華人民共和國(guó)外商投資法》，自2020年1月1日起施行，外商投資企業(yè)可以依法通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票、公司債券等證券和其他方式進(jìn)行融資。外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)的出資、利潤(rùn)、資本收益、資產(chǎn)處置所得、知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用費(fèi)等，可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出。

2、商務(wù)部：1-2月實(shí)際使用外資1471.1億，同比增長(zhǎng)5.5%；2月當(dāng)月實(shí)際使用外資629.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)6.6%。

3、證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《上市公司章程指引》相關(guān)條款進(jìn)行修改，自3月15日起公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修改主要有三方面：一是明確存在特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)上市公司章程相關(guān)要求；二是完善上市公司收購(gòu)本公司股份的法定情形，明確收購(gòu)方式、決策程序和股份處理要求等；三是結(jié)合《上市公司治理準(zhǔn)則》和上市公司治理實(shí)踐，對(duì)股東大會(huì)召開(kāi)、董事職務(wù)解除、董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)設(shè)置、高管人員任職要求進(jìn)行完善。

4、央視“315”曝光中科智聯(lián)科技有限公司、易龍芯科人工智能有限公司、璧合科技股份有限公司等產(chǎn)品通過(guò)機(jī)器人尋呼系統(tǒng)撥打騷擾電話，及利用黑科技探針盒子自動(dòng)獲取用戶電話、收入及其他個(gè)人信息，從而進(jìn)一步進(jìn)行騷擾電話。其中璧合科技為新三板上市公司，A股上市公司藍(lán)色光標(biāo)、科大訊飛均為其股東，分別持股19.79%、3.66%。央視3?15晚會(huì)報(bào)道，長(zhǎng)時(shí)間吸食電子煙同樣會(huì)產(chǎn)生對(duì)尼古丁的依賴據(jù)。

5、深交所：2018年個(gè)人投資者狀況調(diào)查顯示，50萬(wàn)元以下的投資者占比80%，10萬(wàn)元以下的投資者占比40.9%；證券賬戶平均資產(chǎn)量為44.5萬(wàn)元，較上年減少9.4萬(wàn)元；2018年新入市投資者依然以年輕投資者為主，30歲以下投資者占比56.2%，新入市投資者平均年齡31歲。

6、據(jù)上證報(bào)，小市值公司數(shù)量驟減，上次出現(xiàn)是大牛市前夜。截至3月15日收盤(pán)，A股總市值低于20億元的公司有203家（自春節(jié)后第一個(gè)交易日起至3月15日，降幅57.44%）。

7、據(jù)中國(guó)證券報(bào)，截至3月17日，滬深兩市共有111家公司披露一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中七成公司預(yù)喜。多位券商分析師認(rèn)為，一季度業(yè)績(jī)預(yù)告景氣度向好的行業(yè)集中在禽養(yǎng)殖、精細(xì)化工品、新材料及大數(shù)據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。中小創(chuàng)經(jīng)歷了去年年報(bào)業(yè)績(jī)“集中洗澡”后，今年一季度有望環(huán)比回升。

8、證監(jiān)會(huì)核發(fā)有友食品、中創(chuàng)物流2家公司IPO批文，未披露籌資金額。

9、據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)官員本周結(jié)束會(huì)議時(shí)，可能會(huì)表現(xiàn)出今年幾乎沒(méi)有任何加息的意愿，這是旨在降低全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩風(fēng)險(xiǎn)的部分策略。與此同時(shí)，根據(jù)最近的公開(kāi)聲明和采訪，官員們正準(zhǔn)備在周三會(huì)議結(jié)束時(shí)宣布，他們將停止縮減4萬(wàn)億美元的資產(chǎn)組合。

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